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短期償債能力比率
(一)可償債資產與短期債務的存量比較
可償債資產的存量,是資產負債表中列示的流動資產年末餘額。短期債務的存量,是資產負債表列示的流動負債年末餘額。
流動資產與流動負債的存量比較有兩種方法:
一種是差額比較,兩者相減的差額稱為營運資本;另一種是比率比較,兩者相除的比率稱為短期債務的存量比率。
1.淨營運資本
淨營運資本是指流動資產超過流動負債的部分。其計算公式如下:
淨營運資本=流動資產-流動負債
根據ABC公司的財務報表數據:
本年淨營運資本=700-300=400(萬元)
上年淨營運資本=610-220=390(萬元)
淨營運資本越多,流動負債的償還越有保障,短期償債能力越強。
淨營運資本之所以能夠成為流動負債的“緩衝墊”,是因為它是長期資本用於流動資的部分,不需要在1年內償還。
淨營運資本=流動資產-流動負債
=(總資產-非流動資產)-(總資產-股東權益-非流動負債)
=(股東權益+非流動負債)-非流動資產
=長期資本-長期資產
2.短期債務的存量比率
短期債務的存量比率:流動比率、速動比率和現金比率。
(1)流動比率。流動比率是全部流動資產與流動負債的比值,
公式:流動比率=流動資產÷流動負債
根據ABC公司的債務報表數據:
本年流動比率=700÷300=2.33
上年流動比率=610÷220=2.77
指標含義:流動比率假設全部流動資產都可用於償還流動負債,表明每1元流動負債有多少流動資產作為償債保障。
ABC公司的流動比率降低了0.44(2.77-2.33),即為每1元流動負債提供的流動資產保障減少了0.44元。
流動比率和營運資本配置比率反映的償債能力相同,它們可以互相換算:
流動比率=1÷(1-營運資本÷流動資產)
根據ABC公司的財務報表數據:
本年流動比率=1÷(1-57%)=2.33
上年流動比率=1÷(1-64%)=2.781
指標優點:流動比率是相對數,排除了企業規模不同的影響,更適合同業比較以及本企業不同歷史時期的比較。流動比率計算簡單,被廣泛應用。
指標缺點:流動比率假設全部流動資產都可以變為現金並用於償債,全部流動負債都需要還清。因此,流動比率是短期償債能力的粗略估計。