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長期償債能力比率:衡量長期償債能力的財務比率,也分為存量比率和流量比率兩類。
(一)總債務存量比率
1.資產負債率
概念:資產負債率是負債總額佔資產總額的百分比
公式:資產負債率=(負債÷資產)×100%
根據ABC公司的財務報表數據:
本年資產負債率=(1 040÷2000)×100%=52%
上年資產負債率=(800÷1 680)×100%=48%
解析:(1)資產負債率反映總資產中有多大比例是通過負債取得的。它可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。
(2)資產負債率越低,企業償債越有保證,貸款越安全。
2.產權比率和權益乘數
概念:產權比率和權益乘數是資產負債率的另外兩種表現形式,它和資產負債率的性質一樣,
公式:產權比率=負債總額÷股東權益
含義:產權比率表明1元股東權益借入的債務數額。
權益乘數表明1元股東權益擁有的總資產。
它們是兩種常用的財務杠杆計量,可以反映特定情況下資產利潤率和權益利潤率之間的倍數關系。
財務杠杆表明債務的多少,與償債能力有關,並且可以表明權益淨利率的風險,也與盈利能力有關。
3.長期資本負債率
概念:長期資本負債率是指非流動負債佔長期資本的百分比
公式:長期資本負債率=[非流動負債÷(非流動負債+股東權益)]×100%
根據ABC公司的財務報表數據:
本年長期資本負債率=[740÷(740+960)] ×100%=44%
上年長期資本負債率=[580÷(580+880)] ×100%=40%
含義:長期資本負債率反映企業長期資本的結構。由於流動負債的數額經常變化,資本結構管理大多使用長期資本結構。
(二)總債務流量比率
利息保障倍數、現金流量利息保障倍數、現金流量債務比
1.利息保障倍數
概念:利息保障倍數是指息稅前利潤為利息費用的倍數。
公式:利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用
=(淨利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用